Wie analysiert & prognostiziert man die Performance von jungen Internet Start-Ups, deren Daten wie Nutzerentwicklungen, Umsätze, Margen etc. im Verborgenden liegen?
Es gibt einige Aspekte, die auf das Funktionieren der Geschäftstätigkeit eines Start-Ups hinweisen. Im Folgenden einige Tipps & Tricks:

-    Stellt das Unternehmen neue Personen ein und wenn ja, wie viele (beispielsweise 200 neue Mitarbeiter in 2009 lassen sicherlich auf Erfolg schließen ☺) – häufig haben Unternehmen Stellenausschreiben auf der Webseite gepostet
-    Wieviel Personen arbeiten bereits bei dem Unternehmen – hier helfen Xing & LinkedIn
-    Gab es Sprünge in Finanzierungsrunden & sind neue Investoren hinzugekommen
-    Falls SEO einen wesentlichen Erfolgfaktore der Company ausmacht, nutzt die verschiedenen Tools zur Messung der SEO-Performance.
-    Marktvolumen & Markentwicklung geben ein Gefühl für die Umsatzgrenzen des Modells
-    Häufig ist die Einstellung eines erfolgreichen Managers/ Unternehmers ein gutes Zeichen für das   Funktionieren des Modells
-    Compete, Quantcast, Alexa & Co. bieten Orientierung im Hinblick auf Nutzerentwicklung & Reichweite
-    Was sagen Kunden über das Produkt – Foreneinträge helfen hier weiter!
-    PR-Mitteilungen verraten teilweise Zahlen, welche allerdings immer mit Vorsicht zu genießen sind

Die Liste lässt sich endlos weiterführen – falls Ihr weitere spannende Heuristiken zur Abschätzung eines Proof of Concepts kennt, schreibt mir via Xing. Jetzt geh ich erst mal laufen…

Stellt man sich die Frage, wie Internet Start-Ups bewertet werden, kommt häufig das Gefühl eines Würfelspiels auf. Wer mit Goodwill-Werten nach DCF-Methoden kommt, macht sich lächerlich – aber wie dann Wert bestimmen, wenn einen die sicheren Handwerke des Studiums abhanden kommen – smile….

Anhand von Multiplikator-Methoden kann man immerhin schon einmal den Marktwert von Vorgängern prüfen, allerdings lassen sich Firmen & Märkte im Web-Bereich schwer vergleich, oder doch?

Der Sillicon Alley Insider hat im April 2008 “the world’s most valuable digital startups” gekührt. Zudem errechnen sie die aktuellen Tageswerte, indem die Vergangenheitswerte indexieren und an den Dow Jones koppeln – lehrbuchhaft nenne ich was anderes (die Kopplung an den Dow Jones ist totaler Schwachsinn!), trotz allem interessant welche Firmen in der Liste auftauschen – wer gute Kritiken und fehlende Firmen aufdenken will, sollte die Kommentare der publizierten Liste lesen. Im Folgenden die Top Ten und unten ist eine Excel-Liste angehängt, die alle 48 Start-Ups zeigt.

Rank    Company                  SAI Valuation (000s)       Current Value  (000s)
1          Facebook                    $9,000,000                         $5,142,312
2          Wikipedia                    $7,000,000                         $3,999,576
3          Craigslist                    $5,000,000                         $2,856,840
4          Betfair                         $5,000,000                        $2,856,840
5          Mozilla Corp               $4,000,000                         $2,285,472
6          Yandex                       $3,000,000                         $1,714,104
7          Webkinz                     $2,000,000                         $1,142,736
8          LinkedIn                     $1,300,000                         $742,778
9          Habbo                        $1,250,000                         $714,210
10        Oanda                        $1,200,000                         $685,642

SAI 25 Live Valuation

Hier meine persönliche Auflistung der Top 5 VC-Unternehmen der Internet-Branche. Faszinierend, welche erfolgreichen Investments diese Firmen verbuchen können. Anscheinend ermöglicht dies auch, dass einige Unternehmen Ihre vergeben Investment-Chancen (das “Anti-Portfolio”) preisgeben, die anschließend auch ohne diese Firmen sehr erfolgreich geworden sind. Falls jemand von Euch bei einem Top Venture Capitalist arbeiten möchte, dies sind die meines Erachtens die Top-Unternehmen – aber wer will das schon, lieber was eigenes gründen und finanzieren lassen – Entrepreneurs in Residence werden immer gesucht!!!

Accel Partner: Investments in Unternehmen wie Facebook, Admob, BitTorrent, Glam.com, um nur einige zu nennen & Offices im Silicon Valley,London, China, India.

Benchmark Capital: Investments in shopping.com, zillow.com & Büro’s in Silicon Valley sowie Israel.

Draper Fisher Jurvetson: Erfolge durch Investments in Hotmail, Baidu, Skype, Investment-Fokus sind USA, Canada, Indien und China.

Kleiner Perkins Caufield & Buyers: Finanzierten Erfolge wie Amazon, Sun, Verisign & Google. Investment- Fokus liegt auf den USA & China.

Sequoia Capital: Investment in Firmen wie Apple, Electronic Arts, CafePress und Büro’s in den USA, Israel, China, Indien

Das Animationsvideo erklärt auf eine spielerische Art und Weise die Finanzkrise. Solch Videoqualität hatte ich mir damals in der Schule gewünscht…

Video in Kurzfassung: Die Banken kaufen enorm viele Hypothekendarlehnen auf Pump, was der niedrige Leitzins von Alan Greesparn ermöglichte und bündeln diese als CPOs, welche von Investoren gekauft werden. Die Versicherung der Hypotheken sind die Häuser, deren Preise eigentlich nur stiegen – bis schlaue Menschen auf die Idee kamen, Menschen ohne Rücklagen ebenfalls Kredite zu gewähren und dass, ohne die Risikoeinschätzung der CPOs zu verändern. Ich sag nur, tick tick tick…

Viel Spass bei: The Crisis of Credit Visualized by Jonathan Jarvis